shopify site analytics

Forex achtergrond: Zwarte Woensdag

Home Forums Forex artikelen Forex Forex achtergrond: Zwarte Woensdag

Dit onderwerp bevat 12 reacties, heeft 11 stemmen, en is het laatst gewijzigd door  Gertje 9 jaren, 2 maanden geleden.

13 berichten aan het bekijken - 1 tot 13 (van in totaal 13)
  • Auteur
    Berichten
  • #79078

    Admin-D
    Lid

    Ik neem jullie mee terug naar 1979, dat is het jaar waarin de European Exchange Rate Mechanism (ERM) werd geintroduceerd als onderdeel van het Europese monetaire stelsel. De bedoeling hiervan was om de verschillen in wisselkoersen tussen de landen onderling te beperken een een betere economische samenwerking te kunnen garanderen. De onderlinge landen konden hiervan deel uitmaken, hun valuta mocht dan niet verder dan 2.25% afwijken van de standaard (Behalve de Italiaanse Lira, die had wat meer marge) de standaard was de ECU, zeg maar de opa van de huidige Euro. Elk land had zijn eigen weging in deze “munteenheid” die alleen op papier bestond. De landen zelf konden binnen deze bandbreedte blijven door leningen uit te zetten en desnoods de rente aan te passen. Door de rente te verhogen kun je bijvoorbeeld jouw munteenheid aantrekkelijker maken voor buitenlanders, immers als je in NL 6% rente krijgt en in Duitsland maar 3% dan ben je niet lekker bezig als je je spaarcenten op een duitse bank zet ipv een nederlandse bank (uitgaande van een gelijk risico), maar om geld op een NLse rekening te zetten heb je guldens nodig, dus je ruilt je guldens in voor Deutsche Mark, je KOOPT dus Guldens en je biedt DM aan. Hierdoor zal er dus een koerverschuiving gaan plaatsvinden zodat elk land alsnog binnen de bandbreedte van 2,25% kan blijven. Forex dus eigenlijk.

    Zoals bekend zijn Britten spuugeigenwijs en wilden dus niet meedoen hieraan, ze vonden het systeem halfbakken. En schaduwden eigenlijk met hun munteenheid een beetje de Deutsche Mark. In 1990 waren er wat verschuivingen onder het bewind van Thatcher en na een paar roerige weken en een hele stoelendans later waren er eigenlijk alleen nog maar voorstanders van een “vaste” wisselkoers. Dus werd er besloten toe te treden tot de ERM. Aanvankelijk op een koers van ongeveer 2.95 DM voor 1 GBP. Engeland mocht overigens net als Italie een bredere marge (Ook ongeveer 6%) hebben dan de rest. Als dus de koers van de GBP tov de DM in de buurt van de 2.78 zou komen dan zou de Britse regering moeten ingrijpen. Maar met een inflatie die 3 maal hoger was dan in Duitsland en een rente van maar liefst 15% was het niet de vraag OF de koers in de buurt van de 2.78 zou gaan komen, maar WANNEER.

    Vanaf begin jaren ’90 had Duitsland een behoorlijk hoge rente om de inflatie die was ontstaan door de eenwording van de DDR (Deutsche Demokratische Republik) en de BRD (Bundes Republik Deutschland) een beetje onder de duim te houden. Dit zorgde voor een behoorlijke onwrichting van het hele stelsel, want zoals je kunt zien in het tabelletje woog de DM voor bijna 33% mee in de ECU en was daarmee met afstand het zwaargewicht. Groot Brittanie en had daarbij nog wat extra problemen: De USD werd rap minder waard en de meeste export producten van de UK waren geprijsd in USD, dus er kwam in rap tempo minder geld binnen. Toen werd in het voorjaar het eerste Verdrag van Maastricht ook nog eens hard getackled door Denemarken, daardoor kwamen meer en meer valuta aan hun onderkant van hun toegestane bandbreedte.

    Het Britse Pond was inmiddels al onder die bandbreedte gezakt en dus werd Groot Brittanie gedwongen in te grijpen: de rente werd verhoogd van 10% naar 12% en later zelfs naar 15% en er werden miljarden vrij gemaakt om op de valutamarkt Britse Ponden op te kopen en zo de koers te steunen/ iets op te krikken. Maar dit alles mocht niet baten en de koers viel alleen maar verder weg.

    Maar hoe kan dat dan? Er werden miljarden tegenaan geknikkerd in de tijd dat een miljard nog een enorme hoeveelheid geld was. Wie stampte het Britse Pond dan door de vloer?

    GyÁ¶rgy Schwartz, beter bekend als: George Soros, forex trader van beroep. Hij gaf zijn voormalig supertrader: Stanley Druckenmiller die de zwakte in het Britse Pond al snel herkende de opdracht om MEGA short te gaan in GBP. Hij verkocht zoveel ponden dat de Bank of England werd gedwongen om een keuze te maken: De rente verhogen of uit de ERM stappen. Engeland was inmiddels al hevig aan het lenen geslagen om alle ponden die werden verkocht op te vangen en zo de koers te steunen, de toenmalige baas van de Bank of Engeland: Norman Lamont kondigde aan dat hij bereid was om desnoods 15 miljard te lenen om de koers te steunen, dit klonk Soros als muziek in de oren, dat was ongeveer het bedrag wat hij bereid was om short te gaan. Dat was het moment waarop hij besloot de koers definitef de nekslag te geven (In jargon heet dit: “corneren”) en nog meer short te gaan, in totaal ging hij voor 10 miljard short in korte tijd. Dit was te veel voor de Bank of England en dus moesten zij uit op 16 september 1992 (Zwarte woensdag of “Black Wednesday”) uit de ERM stappen en het pond devalueren.

    Vanaf dat moment staat George Soros bekend als: “The man that broke the Bank of England”, zijn winst? $1.1 Miljard.

    Is Forex beatable? Vraag maar aan G. Soros 29e op de lijst van rijkste personen op deze aarde, wiens net worth $11 miljard is.

    +500

    #88489

    Leuk artikel. Nice read!

    #88490

    Zoltar
    Lid

    Wat een gaaf verhaal zeg!

    (Je verwijst naar een tabelletje over de verdeling binnen de ECU maar dat ben je volgens mij
    vergeten toe te voegen.)

    #88491

    Admin-D
    Lid

    ARGGHHHHHH, ga ik erin zetten, good 1

    Edited: Opgelost

    #88492

    Admin
    Lid

    Geweldig! Ik was dit verhaal al tegengekomen, het is een schoolvoorbeeld van iemand die gebruik maakt van een inefficientie in de markt (namelijk een afspraak).

    Leuk geschreven.

    Johan

    #88493

    Erik
    Lid

    Nice, ECU, dat lijkt alweer lang geleden 😉

    En mooi verhaal, van die G. Soros had ik al vaker gehoord, maar dit verhaal kende ik niet.

    #88494

    wat zal die gozer zich goed voelen nu..een volk/land wat hem haat en teveel geld om uittegeven rofl.

    edit: ook al heeft hij ook goede dingen gedaan:)

    #88495

    Armijn
    Lid

    George is zeg maar de Phil Hellmuth van het poker 🙂

    Zeer interessant verhaal Dajo en kende het niet. Leuk om te lezen dit soort weetjes.

    #88513

    Admin-D
    Lid

    You like dit soort verhalen? Dan zal ik binnenkort het verhaal van Kerviel en Leeson ook eens uit de doeken doen 😀

    #88514

    Me likes it.

    #88505

    I like!

    #99328

    Prachtverhaal ik kwam het nu pas tegen…..

    #99331

    Gertje
    Lid

    @Dajo 2230 wrote:

    You like dit soort verhalen? Dan zal ik binnenkort het verhaal van Kerviel en Leeson ook eens uit de doeken doen 😀

    Laat maar komen dat verhaal….

    Kent iemand het verhaal van de “Turtle Traders”?

13 berichten aan het bekijken - 1 tot 13 (van in totaal 13)

Je moet ingelogd zijn om een reactie op dit onderwerp te kunnen geven.

Lost Password

Register

Advertisment ad adsense adlogger