shopify site analytics

Efficiente Markt Theorie

Home Forums Forex artikelen Forex Efficiente Markt Theorie

Dit onderwerp bevat 9 reacties, heeft 8 stemmen, en is het laatst gewijzigd door  Shameless 5 jaren, 7 maanden geleden.

10 berichten aan het bekijken - 1 tot 10 (van in totaal 10)
  • Auteur
    Berichten
  • #86152

    Admin-D
    Lid

    [Vpag]efficient.png

    Ik heb het geloof ik al eens hardop gezegd: Ik ben aanhanger van de Efficiente Markt Hypothese (EMH).

    Deze theorie gaat uit van het principe dat alle informatie is verwerkt in de koersen en dat het dus onmogelijk is om consistent winst te maken (op lange termijn) door actief te handelen.[/Vpag]

    Het gaat er van uit dat de markt als geheel realistische verwachtingen heeft en dat de markt als geheel, gemiddeld gelijk heeft over de koers van een aandeel en dat zodra er nieuwe relevante informatie beschikbaar komt deze direct wordt verwerkt in de koers. Ook wordt er rekening gehouden met het feit dat nieuws door sommigen wordt overgewaardeerd en ondergewaardeerd door anderen: Het gaat er immers om dat de markt als geheel zich voorspelbaar zal gedragen.

    Het is echter wel zo dat gebeurtenissen (Goed & slecht) min of meer random plaatsvinden, hierdoor is het dus niet mogelijk om op consistente wijze winst te maken door actief te beleggen (zeker gezien de transactiekosten als spread & commissie).

    Dus terwijl elk persoon een verkeerde beslissing kan makan zal de markt als geheel ALTIJD gelijk hebben.

    Matige efficiency
    Het is niet mogelijk om de koersen te voorspellen aan de hand van de koersen uit het verleden. Met behulp van Technische Analyse zal het niet mogelijk zijn om substantieel winst te maken. Het is wel mogelijk om af en toe een winstje te pakken, maar zeker niet systematisch

    Behoorlijke efficiency
    In deze vorm van efficiency wordt aangenomen dat nieuwe informatie snel en in essentie de markt zal bereiken. Dit gaat zo snel dat er voor niemand een zwaarwegend voordeel gehaald zal kunnen worden. Er zijn dus zowel op fundamentele als technisch analytische manier geen voordelen te behalen.
    Mocht er om een bepaalde reden NA het uitkomen van onverwacht nieuws een langdurige koerscorrectie plaatsvinden, dan is dat een reden van inefficient handelen van de markt,

    Extreme efficientie
    In een volkomen efficiente markt is alle informatie verwerkt in de koersen, niemand kan op wat voor manier dan ook substantieel geld verdienen,als er regels zijn opgesteld die het zaken als insider trading voorkomen, dan is het helemaal onmogelijk om geld te verdienen.

    Hoewel deze discussie al JAREN aan de gang is en Warren Buffet ooit al eens gezegd heeft als reactie op het bek van Malkiel: ” A Random walk down Wall Street” (Waarbij ik er even vanuit ga dat jullie deze allemaal gelezen hebben en zoniet: Doe eens even snel dan!) dat de efficiente markttheorie klinkklare onzin is. Daar moet ik dan wel weer even bij vertellen dat dezelfde Warren Buffet tegen zijn vrouw heeft gezegd: “Als ik dood ga: Stop al mijn geld in index-trackers (Buy and hold- strategie)”. Dat Lijkt dan weer verdacht veel op de efficiente markttheorie!

    +500

    #119748

    Wat een goed artikel….. had ik zelf wel willen schrijven. Toch ben ik het maar gedeeltelijk eens met de EMH theorie want met goed money management, een win ratio van >50% met een R/R van 1:2 of meer, kan er wel degelijk sprake zijn van consistentie.

    #119751

    DJ-Pir
    Lid

    Hoi Dajo,

    Goed verhaal maar hoor ik je nu zeggen dat we net zo goed kunnen stoppen met traden dan omdat er toch niets te verdienen is ?

    Uiteindelijk zijn er toch wel mensen die vaker winst pakken dan verlies, als tegenhanger van degenen die het andersom beleven.

    Omdat het totaal van de markt een sum-zero is heeft de markt ALTIJD het gelijk, mooi uitgelegd in het boek “Fooled by randomness” van Nassim Nicholas Taleb trouwens . .

    Consistent winst maken is sowieso vrijwel onmogelijk omdat er niets te voorspellen valt aan iets willekeurigs als de markt (in welke opties, forex of stocks dan ook).
    De invloeden op prijs en beweging zijn te divers en te onberekenbaar verbonden.
    Je winst zal altijd doorspekt zijn met verlies.

    Het blijft gokken denk ik als je koersen wilt voorspellen, kijk maar naar het verhaal van de aap en de beleggers :
    //www.telegraaf.nl/dft/nieuws_dft/22177483/__Beursaap_verslaat_AEX_opnieuw__.html

    De methode die Renko Cafe oppert kan wel geld opleveren, maar om de statistieken aan je kant te krijgen moet je veel en vaak traden, een EA is dan de beste manier denk ik als je nog een leven wilt overhouden . . . .

    Groeten, Peter (die wel degelijk winst maakt:-)

    #119756

    “Matige efficiency
    Het is niet mogelijk om de koersen te voorspellen aan de hand van de koersen uit het verleden. Met behulp van Technische Analyse zal het niet mogelijk zijn om substantieel winst te maken. Het is wel mogelijk om af en toe een winstje te pakken, maar zeker niet systematisch”

    Dit is echt een onzinnige stelling slaat echt helemaal nergens op

    #119760

    Ik mis hierin de koersmanipulatie waardoor koersen voor een kleine groep “beter voorspelbaar worden”, Ik ben van mening (complotten al om) dat we daar dagelijks mee te maken hebben.

    #119789

    DJ-Pir
    Lid

    Er is overigens wel een manier om altijd en consistent en consequent winst te maken met welke trade dan ook .. . Zelfs op de lange duur.

    Dat heet Broker zijn 🙂 :rolleyes: :p

    Alaaf ! Peter

    #119809

    @dj-pir 40335 wrote:

    Hoi Dajo,

    Goed verhaal maar hoor ik je nu zeggen dat we net zo goed kunnen stoppen met traden dan omdat er toch niets te verdienen is ?

    Uiteindelijk zijn er toch wel mensen die vaker winst pakken dan verlies, als tegenhanger van degenen die het andersom beleven.

    Omdat het totaal van de markt een sum-zero is heeft de markt ALTIJD het gelijk, mooi uitgelegd in het boek “Fooled by randomness” van Nassim Nicholas Taleb trouwens . .

    Consistent winst maken is sowieso vrijwel onmogelijk omdat er niets te voorspellen valt aan iets willekeurigs als de markt (in welke opties, forex of stocks dan ook).
    De invloeden op prijs en beweging zijn te divers en te onberekenbaar verbonden.
    Je winst zal altijd doorspekt zijn met verlies.

    Het blijft gokken denk ik als je koersen wilt voorspellen, kijk maar naar het verhaal van de aap en de beleggers :
    //www.telegraaf.nl/dft/nieuws_dft/22177483/__Beursaap_verslaat_AEX_opnieuw__.html

    De methode die Renko Cafe oppert kan wel geld opleveren, maar om de statistieken aan je kant te krijgen moet je veel en vaak traden, een EA is dan de beste manier denk ik als je nog een leven wilt overhouden . . . .

    Groeten, Peter (die wel degelijk winst maakt:-)

    Risk of ruin is bij de aap zoals je kunt lezen erg hoog.

    Het gaat om het anticiperen van marktreacties. Met de stroom mee gaan heeft nog nooit iemand meer gebracht dan de rest.

    #119827

    Admin-D
    Lid

    Het is zeker wel mogelijk om geld te verdienen binnen de EMH. Door bijvoorbeeld gebruik te maken van Anomalies

    Het is ook slechts een model natuurlijk, een model hoeft niet per se 100% “proof” te zijn. Het moet een klapstok zijn waar je vastigheid aan kunt ontlenen.

    @wansiman: Ik leg slechts de EMH uit, ik verdedig hem verder niet. Ik zelf vind TA echter een compleet achterhaald model, wat eigenlijk alleen werkt door self fulfilling prophecy. Mara ik laat me graag overtuigen!

    #120155

    Mr.Eden
    Lid

    Forex is in feite in zero-sum game, dus voor elke euro die jij wint verliest iemand anders er 1. Misschien zit alle informatie wel in de koers verwerkt, maar dat betekent nog niet dat een koers geheel vast staat voor de toekomst. Bovendien raak je hier een heel gevoelig onderwerp op gebied van filosofie en natuurkunde, namelijk is de toekomst te voorspellen ja of nee? Ik ben zeker van mening dat er geld verdient kan worden vooral vanwege de patronen die ontstaan door gedrag (psychologie). Gedrag is te observeren en op basis daarvan kan men anticiperen.

    #120753

    Alle informatie verwerkt in de koers. Dat doet me denken aan een verhaaltje dat ik eens heb gelezen van iemand die een model had geschreven die de “mood” van de markt peilde op twitter dmv een bepaald algoritme die trending hashtags etc omzette in marktinformatie. Volgens artikel was hij heel succesvol, maar dat hebben wel meer mensen gezegd. Brengt mij meteen op vraag: zijn er mensen die langdurig succesvol zijn met bepaalde modellen? Of bestaan er simpelweg geen modellen die langdurig winstgevend zijn?

10 berichten aan het bekijken - 1 tot 10 (van in totaal 10)

Je moet ingelogd zijn om een reactie op dit onderwerp te kunnen geven.

Lost Password

Register

Advertisment ad adsense adlogger