steunpakket Griekenland

[Mr.Eden]

bron: Steunpakket voor Griekenland in de maak - Het Financieele Dagblad

Is het dan toch zo erg met Griekenland dat er steun uit de rest van de EU nodig is? Fr en DUI zijn druk bezig met plannen om Griekenland te helpen.

[Dajo]

Maakt niets uit, ze doen nu net alsof het iets nieuws is, elke overheid heeft zogenaamde "primary dealers" in NL zijn dat bijvoorbeeld:

ABN Amro
Banco Santander
Barclays Capital
BNP Paribas
Calyon
Citigroup
Commerzbank
Credit Suisse
Deutsche Bank
HSBC France
ING
Jefferies
NATIXIS
Royal Bank of Scotland
Société Générale

Deze primary dealers commiten zich oa aan het aanschaffen van nieuwe staatsleningen en zog. re-openings van bestaande leningen, volgens een "tap-auction", ook moeten deze banken gedurende een bepaalde periode quoten op een electronische marktplaats (MTS Amsterdam in dit geval) met bepaalde voorwaarden:

Table 1 – Quotation obligation when normal circumstances apply

Maximum
b/o spread

Minimum quantity

DTCs

4 basis points

€ 10 million

DSLs 1¼ years to 3½ years*

4 ticks

€ 10 million

DSLs 3½ years to 6½ years*

5 ticks

€ 10 million

DSLs 6½ years to 13½ years*

7 ticks

€ 10 million

DSLs 13½ years to 17½ years*

12 ticks

€ 5 million

DSLs over 17½ years*

20 ticks

€ 5 million

In ruil hiervoor krijgt men wel gunstiger voorwaarden, namelijk een zogenaamde "comp" (vorm van korting) bij aanschaf van staatsleningen, elk europees land heeft dergelijke afspraken, dus ik begrijp niet waarom WSJ/FD nu weer de dramaqueen moeten uithangen, zal wel beter verkopen ofzo.

De kern van het plan bestaat eruit dat Duitsland, Frankrijk en wellicht Nederland overgaan tot het kopen van Griekse staatsobligaties. De Amerikaanse zakenkrant The Wall Street Journal meldt dat het zou gaan om een bedrag van euro 30 mrd. Bij de koop van Grieks overheidspapier zouden ook staatsbanken betrokken zijn, evenals particuliere investeerders. De Financial Times noemde zaterdag de namen van de Duitse staatsbank KfW en het Franse Caisse des Depots als mogelijke kopers van Griekse staatsobligaties.

Volgens Europese media vliegt eurocommissaris Olli Rehn (monetaire zaken) zondagavond naar Athene voor besprekingen.

Grieks bloed

De samenstelling van een reddingsplan wil niet zeggen dat het meteen in werking treedt. Europese bewindslieden benadrukten zondag dat Griekenland eerst zelf veel harder zal moeten ingrijpen om zijn overheidsfinanciën op orde te krijgen. De Luxemburgse minister van financiën Jean-Claude Juncker, die het woord voert namens zijn collega's van de eurozone, zei zondag dat Griekenland 'aanvullende maatregelen' moet nemen om het begrotingstekort te verminderen. Hij zei verder dat de Grieken 'moeten begrijpen dat de belastingbetalers in Duitsland, België en Luxemburg niet bereid zijn te betalen voor de Griekse begrotingsfouten'.

Tientallen miljarden

De Griekse regering wordt geconfronteerd met een ernstige begrotingscrisis. De oorzaken liggen in de economische crisis én in begrotingstrucs die in de afgelopen jaren zijn toegepast om het tekort kunstmatig te drukken.

Griekenland moet dit jaar voor euro 54 mrd aan overheidsschuld zien te financieren. Tot nu toe heeft het land euro 13 mrd kunnen ophalen. In maart april en april vervalt er voor euro 22 mrd aan obligaties. De Griekse overheid moet die zien te herfinancieren. Maar investeerders hebben steeds minder vertrouwen in het vermogen van de Griekse regering de crisis op te kunnen lossen.

De Griekse crisis zet de euro flink onder druk. De Duitse bondskanselier Angela Merkel zei zondag dat de Europese munt in 'de moeilijkste fase' sinds zijn lancering zit.

De Nederlandse minister van Financiën Jan Kees de Jager zei zondag in het tv-programma Buitenhof dat eventuele Nederlandse deelname aan een reddingsplan niet bedoeld is om de Grieken te helpen, maar de euro. 'Ik wil geen gratis ticket voor Griekenland', aldus de bewindsman.

[Dajo]

Even als voorbeeldje: 7 ticks op 6.5 tot 13.5 jaars papier voor 10 mio minimaal is echt om te lachen, dat is hetzelfde als EURUSD quoten op 10 pips voor 10.000 oid. dus vreselijk veel hoef je je er niet bij voor te stellen (Elke bank moet quoten, de bedoeling is dan natuurlijk om een krappe en liqude markt te creeeren).

[Zoltar]

Wat zijn 7 ticks precies?

[Sijbrand]

Als je weet dat landen in de EU overeind gehouden worden door de andere landen dan kan je daar toch ook weer op speculeren. Of landen zoals Spanje etc denken, nou ik doe me best niet want we worden toch wel uit de shit geholpen.... nare situatie dit.

[Dajo]

Een tick is hetzelfde als een "pip", ik denk eigenlijk dat in de financiele sector het woord "tick" vaker wordt gebruikt dan het woord "pip" obligaties worden geprijsd als percentage, een obligatie met een koers van 102.25 is dus EIGENLIJK 102.25% vd afgiftekoers waard (Generally speaking) als de koers stijgt van 102.25 naar 102.26 is dat 1 tick.

[Mr.Eden]

Las dat het vertrouwen in Greece daalde en dat daardoor de obligaties duurder worden voor ze. Is dit niet een vicieuze circel aangezien als ze niet meer goed kunnen lenen ze daadwerkelijk instorten en het vetrouwen dus ook. Ik denk dat er snel iets moet gebeuren daar ik zou als Europa het risico niet willen nemen dat Greece kan instorten dan wel op de been moet worden gehouden door ons.

[Dajo]

ik zou als Europa het risico niet willen nemen dat Greece kan instorten

Veel te laat, toen we ze toelieten tot de EUR hebben we ons al daaraan gecommit.

[Sijbrand]

De euro krijgt weer klappen vandaag zeg. Thx Greece..

[Mr.Eden]

Ja tuurlijk maar we hebben ook landen als Spanje Portugal en Polen toegelaten. Niet dat dit nou echte moters zijn maar ze zijn nog redelijk stabiel. Wat ik eigenlijk bedoel dat ze veel eerder aan de bel hadden moeten trekken (zo ver mogelijk) zodat de krediet beoordeling nog enigszins hoog was en ze dus ook goedkoper konden lenen.