Technische analyse is onzin!

[Admin]

In dit artikel zal ik proberen uit te leggen waarom technische analysetools in veel gevallen flink tekortschieten. Ook zal ik oplossingen proberen te vinden voor dit probleem en aangeven wanneer technische analyse wel zinnig kan zijn.

Eerst even een voorbeeld. Let wel: Het kostte me 10 minuutjes om dit te vinden en is dus, by no means een uniek geval.



Om 00:30 raakt de RSI(14) de onderste band. Dit kan een onderdeel van een koopsignaal zijn voor je systeem.



Op deze (zelfde) grafiek ziet het er al weer heel anders uit. Verre van een (een deel van een) koopsignaal in ieder geval. Sterker nog, de RSI is ruim boven de 50. Welke indicator ik hier gebruikt heb? Ook de RSI! Het enige wat ik gedaan heb is de periode van 14 naar 17 verschoven!

Dit voorbeeld staat helaas niet op zichzelf en is zeker niet het meest extreme voorbeeld. Met goed begrip van de onderliggende wiskunde kun je met practisch elke indicator op ieder moment een koop EN een verkoopsignaal creeeren. Dat geeft eigenlijk al weer dat er iets niet helemaal goed zit.

Fundamentele zaken gooien roet in het eten.
Ook intrisiek zit er wat fout: Een deel van het probleem is het te beperkt kijken naar een markt. In principe zou een indicator best goed kunnen werken. Als niets invloed zou hebben: Onderliggende economieen verschuiven niet, traders slapen niet en gaan niet op vakantie, mensen wisselen nooit geld etc. Dat ditalles wel gaande is, “snapt” de indicator niet.

Een indicator kijkt naar de prijsontwikkeling in het verleden, en baseert daarop een advies voor de toekomst. Maar als de prijsontwikkeling van bijvoorbeeld de JPY hevig wordt beinvloed door bijvoorbeeld de gevolgen van een tsunami, gaat deze vlieger natuurlijk niet op. Tenzij je gelooft dat een financiele indicator een tsunami kan voorspellen.

Natuurlijk gaat dit ook op in “kleinere” gevallen: Een indicator kan simpelweg niet voorspellen wat de rente gaat doen, wie er president wordt, wat de grote traders als stoploss instellen etc. Puur omdat dit “echte wereld” zaken zijn.

Op fundamenteel gebied missen er dus te veel variablen om ook maar iets zinnigs over de markt te kunnen zeggen.

TA is random
Maar er is meer, want zelfs als je dit allemaal links laat liggen, zou het voorbeeld uit het begin van dit artikel nog steeds op gaan: Zelfde indicator + marginaal andere instellingen = compleet ander signaal.

Dit komt doordat indicatoren eigenlijk slechts manieren zijn om (gecomprimeerde) prijsontwikkeling weer tegeven. Het tovert een candlechart om in een signaal, in principe mag je als gebruiker bepalen hoe dit gedaan wordt. Dus is het signaal meer afhankelijk van de gekozen instellingen, dan van de gebruikte indicator.

Velen zeggen tot slot dat indicatoren een self-fullfilling prophecy geworden zijn. Dat zou op kunnen gaan, als er over de gehele linie dezelfde indicator gebruikt wordt. Met precies dezelfde instellingen, op precies dezelfde charts. Dat zijn zoveel mogelijkheden, dat het onrealistisch is om te zeggen dat een enkele combinatie van instellingen zijn stempel op de markt zou kunnen drukken.

Dus alles kan overboord?
Eigenlijk wel ja, real world events kun je simpelweg niet vergeten in je analyses, ze hebben namelijk veel meer invloed dan welke historische prijsontwikkeling dan ook. Op de hele korte termijn valt voor technische analyse misschien wat te zeggen, maar dan nog stuit je op eerdergenoemde tweeslachtigheid van indicatoren. Wie zegt tenslotte of ik RSI (14) of RSI (17) dien te nemen om half 1 's nachts?

Prijsontwikkelingen zijn echter niet willekeurig. Dus als je een systeem zou kunnen bouwen wat alle factoren die prijsontwikkeling tot stand brengen meeneemt, zou je hier absoluut een hoop geld mee kunnen verdienen. Tot die tijd blijft het noodzakelijk om zelf na te blijven denken en niet zomaar te vertrouwen op TA.

Succes met traden!

Admin

[markhichaam]

ik ben het helaas niet helemaal met je eens Admin..

bij mij helpt het me zeker wel tot keuzes maken,...

[Admin]

Waar denk je dan dat de werking van TA uit voor zou kunnen vloeien?

[jobnac]

Doordat iedereen het gebruikt. Ik zou niet weten hoe ik het zonder lijnen zou moeten doen, of heb je het hier alleen over indicatoren? Een goede combi van indicatoren is wel mogelijk denk ik maar ik heb ze allemaal overboord gegooid behalve ma (en heel soms boilinger band)! Mooi artikel!!

[Mr.Eden]

Er zijn genoeg voorbeelden waarbij een indicator wel werkt. Echter zoals je zelf zegt kan je een indicator ''manipuleren''. Het probleem met deze discussie die al jaren gaande is, is dat er voor beide kanten geen bewijs is. Er zijn daadwerkelijk systemen op TA gebaseerd die wel winstgevend zijn. Dit zijn natuurlijk geen systemen op een 30M - chart, waar sowieso veel ruis is.

Ook worden er veel fouten gemaakt in het aflezen, en toepassen van indicatoren. Als de RSI onder of op de 30 is, is dat absoluut geen koop-signaal. Het enigste wat die indicator dan eigenlijk zegt is dat de laatste 14 of 17 candles (afhankelijk van de periode) wel erg extreem daalden. De waarschijnlijkheid van oversolde markt neemt toe. Meer niet!

Er zijn idd self-fulfilling-prophecy indicatoren zoals Fibo. Echter zijn er ook gewoon statistische indicatoren zoals de standaard deviatie die ook veel in de algemene statistiek wordt gebruikt. Dit blijft natuurlijk onderzoek uit het verleden. Maar geeft wel degelijk bruikbare info over een koers.

News-events hebben natuurlijk veel meer impact dan TA. Echter wat te denken van de mega-daling van de DOW-30 afgelopen jaar? Hier kwam de index op een kritiek punt want systeem na systeem trickerde die allemaal op TA gebaseerd waren wat resulteerde in de grootste daling in de geschiedenis. Ook op de lange termijn zullen news-events verwerkt worden in de koers en gaat men terug naar TA.

Het punt over dat prijsontwikkeling willekeurig is; of niet, licht wat moeilijker. Eigenlijk schop je hier tegen een fundamenteel paradox in de natuurkunde en filosofie. Als iets namelijk niet willekeurig is, is het te voorspellen (als je de factoren weet). Echter met de kennis van die factoren kan jij de uitkomst weer beïnvloeden. De factoren achter een koers zijn alle traders en de optelsom van al deze mensen valt in mijn ogen en ik denk ook niet voor een computer te bereken. Koersen zijn daarom willekeurig.*

Tot slot ben ik van mening dat je je systeem op TA kan baseren zo lang je rekening houdt met het fundamentele. En pas long gaat als beide mediums daarvoor een signaal geven.


*Uit ''trading in the zone'' - M. Douglas

[-simon-]

Van wiki:

"Technische analyse is het bestuderen van grafieken van historische aandelenkoersen in combinatie met informatie uit de markt (zoals prijs en omzet) om toekomstige koersen in de effectenmarkt te voorspellen"

Per definitie zou je zonder technische analyse dus alleen kijken naar de huidige prijs (lees: huidige tick), en alle informatie die er buitenom de historische charts (dus ook van 20 seconden geleden) te vinden haalt. Naar mijn mening ben je dan een hele domme belegger.

Dat een hele hoop 'standaard' indicatoren niet werken ben ik met je eens, dat heb ik al vrij vroeg ondervonden. Maar zoals ze het bij babypips zo mooi omschrijven is de beurs een stoel met drie poten: technisch, fundamenteel en sentimenteel. Kort je er een te veel af dan valt je stoel geheid om.

Ik zou zeggen: technische analyse is geen onzin, de meeste indicatoren wel.

[RiskItalltoGainItall]

RSI is sowieso meer een ondersteunende indicator.
Ik kan je 2 mooie voorbeelden geven van een setup in de EUUSD en GBPUSD.
Hierin speelt RSI een ondersteunende rol om te bepalen of het sentiment veranderd of niet.

http://www.imagedump.nl/img22/7934/73euusd.jpg
Deze opzet is zeker niet 100% gegarandeerd maar heb er al wel mooie ritjes mee gemaakt. Doe mij 10% van de trades die zo uitpakken dan ben ik een blij man gezien het lage risico dat je nodig bent.

[Vivalatip]

Admin, je hebt wel lef Zoals hierboven beschreven is, TA is meer dan een RSI. TA werkt zeker wel, als je idd zoals mr. Eden zegt, rekening met het fundamentele deel houdt.

[madmen]

Het is wel zo dat die informatie uit het verleden komt en geen goed beeld kunnen geven voor in de toekomst maar je kunt wel vergelijken over het hoe en wat.
Aan de ene kant zeg, je hebt er niets aan maar aan de andere kant kun je proberen een "voorspelling" te doen. zelf gebruik ik veel support en resistance lijnen en dat werkt redelijk goed .

[Admin]

Blij dat de knuppel in het hoenderhok gewardeerd wordt. Ik zal dit weekend nog even wat dieper ingaan op enkele van de reacties hier. Ik speel natuurlijk een beetje advocaat van de duivel en probeer wat oude wonden open te trekken.

Ik kan er echter niet zo goed bij dat men aan de ene kant zegt dat alles verweven zit in de prijs (en dus fundamentals niet ter zake doen) en aan de andere kant die prijs, met wat prijzen voor het huidige tijdstip, wat zegt over wat er komen gaat? Als het duidelijk is wat komen gaat, zou de huidige prijs toch anders moeten zijn als alles hierin verweven zou zijn?

J