Economische indicatoren en de impact ervan.

[Dajo]

Vorige week waren de markten in de ban van economische cijfers en dus leek het me wel aardig om er iets meer over te vertellen.

Economen delen economische cijfers in in 3 hoofdgroepen: Leading, Lagging en "Coincident". Leading cijfers lopen vooruit op de zaken en geven een vooruitzicht, Lagging cijfers geven een beeld op de achterliggende periode en zoals je kunt raden: Coincident geeft een beeld op de huidige staat.

Cijfers hebben op elk van de 4 belangrijkste "asset-groepen" een invloed, welke invloed dat is kan per cijfer verschillen. Soms zelfs veranderd de invloed van een cijfer: De ene keer is een positief cijfer goed voor de aandelenmarkten, terwijl een volgende keer datzelfde cijfer juist misschien weer slecht kan zijn voor de aandelenmarkten, het gaat te ver om het hoe en waarom hiervan nu eventjes uit te leggen, wellicht komt dat in een volgend artikel.

Hieronder een schema met de belangrijkste indicatoren en de impact:



Uiteraard kan het gewicht van een bepaald cijfer incidenteel afwijken van deze lijst, ook kan de impact voor specifieke producten afwijken, zo zul je snappen dat de graanprijs niet zo heel veel zal veranderen bij een flinke stijging van de Housing Starts.

De exacte uitslag van een cijfer kan ook nog invloed hebben op de impact, een ENORME uitslag in Factory Orders zal bijvoorbeeld veel meer impact hebben in de markt dan een voorspelbaar Non-Farm Payrolls cijfer.

Ik zal de belangrijkste cijfers even met jullie doorlopen:

Non-Farm Payrolls
Worden uitgegeven door het Bureau of Labor Statistics (BLS) om 07.30 Central Time op de eerste vrijdag van de maand tezamen met een heleboel andere arbeidsgerelateerde cijfers.

Dit rapport bestaat grofweg uit 2 delen: een onderzoek onder 375.000 bedrijven, deze cijfers worden gebruikt voor het samenstellen van de NFP. Tegelijkertijd wordt er een onderzoek gehouden onder 60.000 huishoudens, deze gegevens worden gebruikt voor algemene werkloosheidscijfers.

Dit rapport is het eerste rapport wat uitkomt wat iets zegt over de economische toestand van de afgelopen maand.

Retail Sales
De retail sales worden uitgegeven door het Census Bureau van de "Commerce Dept.". Het cijfers komt elke maand rond de 13e vd maand uit en bevat data mbt de afgelopen maand. Het is een grove graadmeter die betrekking heeft op de omzetten van de detailhandels.

Dit cijfer wordt nauwgezet gevolgd alszijnde een graadmeter voor de consumentenbestedingen. Dit cijfer wordt vooral gevolgd zonder de "auto" component erin (ex-Auto), omdat door stunts of strategien van automobielfabrikanten deze cijfers TE sterk zouden beinvloeden. Bijvoorbeeld: door een enorme stuntaanbieding zou General Motors ineens veel meer auto's kunnen verkopen en omdat een auto natuurlijk veel meer geld kost dan een zakje snoep weegt de auto-component vrij zwaar in dit cijfer.

Ook voedsel en energie wordt soms wel buiten beschouwing gelaten. Services zitten niet in dit cijfer inbegrepen.

ISM Index
Om 09.00 CT komt op de eerste handelsdag van elke maand het ISM Index (Institute Supply Management) cijfer uit. Ook dit cijfer heeft betrekking op de vorige maand. Dit cijfer komt tot stand door een landelijke enquete onder inkoopmanagers.

De weging van dit cijfers is ongeveer als volgt: 30% nieuwe orders, 25% Productie, 20% werkgelegenheid, 15% leveringen en 10% voorraden.

Wanneer dit cijfer boven de 50% uitkomt zou dit wijzen op een relatieve groei van de economie tov de maand ervoor, zoals zich laat raden: een indexcijfer lager dan 50 duidt op een minder goede maand.

Consumer Price Index
Dit cijfer wordt ook wel CPI genoemd en wordt ook door de BLS uitgegeven op of rond de 13e van elke maand, ook dit cijfer is bekend om ongeveer 07.30 CT. De CPI is feitelijk een inflatie-cijfer, wat tot stand komt door het bekijken van een vast "mandje boodschappen" met daarin zowel goederen als services. Dit cijfer wordt gebruikt om zaken als inflatie gelinkte uitkeringen, pensioenen en CAO's aan te passen.

Analisten gebruiken een afgeleide van dit mandje: de "core inflation", uit dit mandje zijn zaken als sterk van prijs veranderende zaken en seizoensgebonden producten verwijderd om het cijfer zo schoon mogelijk te houden.

Dit cijfer heeft echter een nadeel: dit cijfer houdt geen rekening met het feit dat consumenten in principe zo flexibel zijn dat wanneer producten over-geinflatteerd zijn, dat zij op zoek gaan naar vergelijkbare, maar minder in prijs gestegen producten, dit cijfer heeft derhalve de neiging de werkelijke inflatie iets te overdrijven.

Durable goods - Durable orders
Het Durbale goods cijfer komt op of rond de 26e elke maand uit om 07.30, ook dit cijfer heeft betrekking op de maand ervoor en dit cijfer geeft inzicht in de orders, verzendingen en lopende orders van duurzame goederen (Zoals machines ed)

Ook deze cijfers zijn vaak "vervuild", met name door grote order in de luchtvaart sector en defensie-investeringen, maar niettemin geven deze cijfers een vrij goed indicatie over de industrie.

Philadelphia Fed Index
Dit cijfer, wat ook wel "Philly Fed" wordt genoemd, komt uit op de 3e donderdag van elke maand om 11.00 CT. DIt cijfer is wederom een enquete over de industriele productie, gehouden onder de regionale kantoren van de Federal Reserve. Toch is de Philly Fed een belangrijk cijfer. Met name vanwege het feit dat het het eerste cijfer is wta ook daadwerkelijk betrekking heeft op de maand waarinhet wordt uitgegeven. Deze index is hetzelfde van structuur als de ISM: cijfers boven de 50 duiden op groei, een indexcijfer onder de 50 indiceert een afname van activiteiten.

Gross Domestic Product
Het BEA (Bureau of Economic Analysis, wat weer onderdeel is van het US Commerce Department) komt met het GDP cijfer. Dit cijfer is het belangrijkste cijfer met betrekking tot de economie en kotm in een paar "fasen" uit. In de eerste maand van het kwartaal, wat een schatting is van de economische stand van zaken in het kwartaal ervoor, dit heet: de advance GDP. Halverwege de maand erop komt er een correctie op tijdens de "preliminary release". Gevolgd door de laatste en definitieve relase: de "Final Revision" aan het eind van de laatste maand van het kwartaal.

De GDP wordt meestal weergegeven op een jaarlijkse procentuele basis. De componenten hierin zijn oa: sonsumptie, investeringen, netto export, overheidsuitgaven en voorraden, waarbij consumptie veruit de belangrijkste is.

Er is ook een GDP "deflator" die is in feite betrouwbaarder, omdat daar niet het "Vaste mandje" boodschappen inzitten, maar een weerspiegeling zijn van daadwerkelijk geproduceerde en geconsumeerde goederen.

[Armijn]

Heel interessant en heb dit meteen even uitgeprint en zal de data ook in mijn agenda zetten.

Zijn er ook traders die hun inkomen verdienen door alleen op nieuws te handelen?

[Sijbrand]

WAUW dit is echt een top artikel. Mag van mij wel een bijzondere plek krijgen op FF. Good Game Dajo, dank!!

[Dajo]

Misschien nog even extra info: het tijdsverschil tussen CT en hier is 7 uur meestal, dus 07.30 = 14.30 enz. enz.

[robv]

Mooi artikel Dajo, mijn complimenten. Ik sta volledig achter de suggestie van Sijbrand.

[robv]

Armijn, ik zou dolgraag mijn inkomen verdienen met trading, maar dat zit er voorlopig, gezien mijn forse structurele verliezen op de demo, helaas nog niet in.

[Admin]

Geweldig artikel Dajo! Hulde en bedankt.

Johan

[ingmar82]

Oorspronkelijk geplaatst door Armijn

Heel interessant en heb dit meteen even uitgeprint en zal de data ook in mijn agenda zetten.

Zijn er ook traders die hun inkomen verdienen door alleen op nieuws te handelen?

Ja alleen sentiment traden ben begonnen met puur nieuws handelen en daarna op retracements kopen.Dit werkte wel maar bracht toch een te groot risico met zich mee naar een tijd puur technisch te gaan traden en langzaam account te compounden. Ben ik met iemand in contact gekomen die puur sentimenteel trade. Dit is niet makkelijk het is veel nieuws lezen en je eigen gut feeling creeeren. Hie ben ik nog steeds mee aan het leren.
Kortom gezegd ( puur macro fundamenteel nieuws) dus eigenlijk gezegd waar willen de grote jongens in investeren. Mijn favoriet is de chf dus alle crosses dus zwitserse kopen op goede punten en langzaam opbouwen scale in en out erg belangrijk!!
Nu alleen nog maar sentiment traden dus alle data mixen en daar je eigen conclussie uittrekken hoe het met de economie gesteld is. En wat daarbij interessant is om te kopen en te verkopen. Technisch gebruik ik zeer weinig op het moment ik kijk naar support ressistance vooral key levels of belangrijke trendlijnen ik kijk niet meer naar 1h of 4h. De dailly weekly zijn mijn timeframes. Als je de trend volgt en een goed moneymanagement hebt en tegen een beetje drawdown kan. Is dit voor sommige van jullie mischien eens iets om over naar te denken. De markt wordt bewogen door nieuws en dan heb ik het over macro!. Geduld loont uiteindelijk. Ik daytrade ook nog omdat ik het leuk vindt daarbij gebruik ik channels, en sup&res dat is het enigste. Dat doe ik op de 15 min en 1h

Voor de rest read read read untill your eyes bleed

And follow your gut...

Ciao

[Drever]

Echt een goed en informatief artikel heb er meteen een bladwijzer van gemaakt.

[ingmar82]

Hier een sheet waar jullie misschien wat aanhebben voor degene die bereid zijn zich er in te verdiepen voor de rest bank analyses lezen en een link om data en historie terug the halen.
http://fxtradeinfocenter.oanda.com/fxeconostats/

Voor de rest raad ik het boek van Jack Schwager (The new market wizards) aan en vooral het hoofdstuk de sultan of currencies. Interview Bill Lipschutz nu hedge fund owner.

Morgen kan risk aversion weer in play gaan dus Gbp/chf en de yen intervention wordt waarschijnlijk nog niet gedaan door de BOJ. YEn paren kunnen morgen interessant worden de is morgen lage volatiliteit waarschijnlijk tot aan speech Bernanke het nieuws zit al meer in deels in de prijs. Dus pas op morgen geen dag voor daytraders