Money Management

[Lt. Hawk]

Na even rond te kijken op deze site kwam ik er achter dat er vrij weinig staat over dit onderwerp. Daarom heb ik besloten om hier wat informatie over bij elkaar te verzamelen en dit in combinatie met wat ik zelf doe in dit stuk te verwerken. Ik hoop dat vooral de beginners hier wat aan hebben en zelf kunnen gebruiken in hun handelen.

Money Management is een van de belangrijkste onderdelen van handelen. Traden zonder Money Management regels te gebruiken is in feite gokken. In plaats van de lange termijn winst probeer je snel de jackpot te hitten. Om in de lange termijn winstgevend te traden moet je zien waarom Money Management een belangrijk onderdeel van je methode is. Het beschermen van je kapitaal is essentieel, om geld te verdienen moeten we leren hoe we ons kapitaal managen.

Laten we eerst eens kijken wat er zou kunnen gebeuren als je geen MM toepast. Stel: je hebt een account van €10.000,- en je verliest €5.000,- , je hebt dan 50% van je kapitaal verloren. Wat voor een percentage winst op die €5.000,- moet je nu maken om weer terug op je startkapitaal van €10.000 te komen? Het antwoord is niet 50% - je moet 100% winst maken om je startkapitaal weer terug te krijgen.

Dit noemen we een drawdown (geen mooi Nederlands woord voor). In dit voorbeeld hebben we een 50% drawdown. Dit voorbeeld was om aan te geven dat het veel makkelijker is om geld te verliezen dan het weer terug te verdienen, je moet een veel groter percentage winst maken om weer terug te komen op je startkapitaal.

Dit is misschien een extreem voorbeeld, niemand gaat toch in 1 trade 50% van zijn kapitaal op het spel zetten? Dat klopt, althans dat hoop ik. Maar wat gebeurt er als je in een zogenaamde losing streak zit? Goede pokerspelers weten dat dit kan gebeuren en gebruiken hun eigen bankrollmanagement. Ze weten dat ze niet altijd kunnen winnen en riskeren daarom telkens een klein percentage van hun bankroll zodat ze een (onvermijdelijke) losing streak kunnen overleven.

Zo ook bij traders, ze weten dat losing streaks bestaan en beschermen zichzelf daartegen! Wat gebeurt er als je in een losing streak zit? Je kunt zomaar 4, 5 of zelfs 10 trades op rij verliezen. Ook al heb je een systeem waarmee je 70% van de trades juist zit, hoe weet je wanneer je een winnende trade hebt? Dat weet je simpelweg niet. Je kunt om het even heel extreem te trekken 30 keer op rij verliezen om daarna 70 keer te winnen. Als je geen MM toepast heb je na die 30 keer alleen (bijna) geen kapitaal meer om die 70 winnende trades aan te gaan…Ik denk dat je nu wel begrijpt waarom MM zo belangrijk is…

We hebben net gezien dat je je kapitaal moet beschermen, maar we willen winst maken en het liefst zo veel mogelijk! Om dat te bereiken moeten we een Money Management Plan gaan schrijven. Een Money Management Plan is eigenlijk niets anders dan van te voren bepalen hoe we elke trade aan gaan.

Volatiliteit

Niet elk valutapaar is hetzelfde, de een is een stuk rustiger (minder volatiel) dan de ander.
Wiki definitie van volatiliteit: In de financiële markten is de volatiliteit de mate van beweeglijkheid van de koers van een aandeel of een ander financieel product zoals een aandelen index of valuta.

Neem als voorbeeld de USD/JPY (Dollar vs Yen) of de EUR/USD, dit zijn in vergelijking met de GBP/JPY (Pond vs Yen) veel minder volatiele valutaparen. Als we dezelfde targets en stop losses voor die paren zouden gebruiken zouden we ons in de vingers snijden.

Stel je hebt op een stop loss op de EUR/USD van 35 pips, deze zal niet heel snel bereikt worden. Bij de GBP/JPY is 35 pips ‘niks’. Hetzelfde geldt natuurlijk ook voor de plus kant, een target van 40 pips is erg klein bij de GBP/JPY en best groot op de EUR/USD…

Om dit probleem in ons Money Management Plan te tackelen zullen we eerst de volatiliteit van de valutaparen moeten bekijken.

Om de volatiliteit te bepalen moet je de average daily range van de afgelopen +/- 200 dagen zien te vinden. Hoe kom je hier aan? Simpel, open bij een willekeurig MetaTrader broker een gratis demo account en installeer de ADR indicator. (ik zal proberen de indicator op een of andere manier hierbij proberen te voegen).

Even wat ADR voorbeelden:

• EUR/USD: 132 pips
• USD/JPY: 99 pips
• GBP/JPY: 230 pips
• EUR/CHF: 50 pips

Zoals je ziet zitten er nogal wat verschillen tussen de paren… Daarom is het belangrijk om een aanpasbaar MM plan te schrijven met verschillende targets en stops.

Targets & Stops

Gezien het feit dat iedereen een andere handelsmethode heeft zul je met het bepalen van je targets en stops zelf moeten gaan bepalen wat je wilt. Ik kan hier alleen laten zien hoe ik het zelf doe.

Ik handel zelf op steun en weerstandslijnen, scalplijnen en zogenaamde reversal trades. Ik maak naast de ADR, en af en toe Fibonacci niveaus om mijn lijnen te evalueren, dus geen gebruik van welke indicator dan ook. Hiernaast handel ik (bijna) alleen op de GBP/JPY. Omdat Ik op deze manier handel laat ik hier zien hoe ik mijn targets en stops bepaal, gebruik zelf je verstand om voor jouw systeem, en valutapaar, ook zoiets te doen!

Voor mijn steun en weerstandslijnen (doorbraak daarvan) bepaal ik mijn target als volgt:

ADR / 4 = Target
Dus voor GBP/JPY: 230 / 4 = 57,5 (60 afgerond) Voor EUR/USD: 132 / 4 = 33 (35 afgerond)
Om de stop loss te bepalen deel ik de ADR door 5 ipv 4 Dus:
GBP/JPY: 230 / 5 = 46 (45 afgerond) EUR/USD: 132 / 5 = 26,5 (25 afgerond)

Voor mijn Scalp lijnen gebruik deel ik door 3 voor de targets en door 4 voor mijn stop loss
GBP/JPY: Target: 75 pips Stop: 60 pips EUR/USD: Target: 45 pips Stop: 35 pips

Zoals ik al zei is het bepalen van targets en stops voor een ieder anders, maar wat ik met deze voorbeelden aan wil tonen is dat je flexibel moet zijn en niet dezelfde targets zomaar voor ieder paar gebruiken. Ook kun je als een paar zich in rustig vaarwater begeeft, of juist andersom, je targets en stops aanpassen naar eigen inzicht. Gebruik je verstand en kijk naar hoe de prijs zich gedraagt.

Bepalen van je risico

We weten dat we ons kapitaal moeten beschermen en moeten daarom ons risico beperken. Ik raad je aan om maximaal 3% van je totale kapitaal te gebruiken. Bij mini/micro accounts kun je soms 5% gebruiken, zodat je je account sneller kunt laten groeien, maar 5% is echt wel de limiet. Heb je een groot kapitaal dan is 2% of zelfs maar 1% aan te raden. Dit moet je wederom voor jezelf bepalen.

Als rekenvoorbeeld nemen we een kapitaal van €10.000,- en een maximaal risico van 3%
3% van €10.000,- is €300,-
Het maximale risico per trade is dus €300,-

Grootte van positie bepalen

Je kunt natuurlijk een standaard aantal lots kopen, maar om het maximale uit je trades te halen is het belangrijk om dit aan te passen aan hoe volatiel de markt is.

We hebben een maximaal risico per trade van €300,- en gaan nu bepalen hoeveel lots we gaan kopen. Bij dit voorbeeld ga ik uit van een mini-account en mini-lots!
1 lot = 100.000 units, 1 mini-lot = 10.000 units.

Het bepalen van hoeveel lots (mini-lots in dit geval dus!!) we gaan kopen/verkopen is simpel. Deel het risico door het aantal pips van de stop loss. Let wel op, dit is de simpele manier en daarom ook minder nauwkeurig, we gaan er hier van uit dat elke pip €1,- is. Dit is echter niet helemaal het geval en ik zal daarom zo ook de nauwkeurige manier laten zien,

Dus voor mijn handelsmethode bij een scalplijn zou dat betekenen dat ik voor de GBP/JPY 5 lots zou kopen en voor EUR/USD 10 lots.

300 / 60 = 5 lots voor GBP/JPY 300 / 35 = 8 lots voor EUR/USD
Komt het rekensommetje niet zo mooi uit, rond dan altijd naar beneden af!!! Zo verlies je nooit meer dan je maximale risico wat je van te voren hebt bepaald.

De nauwkeurige manier: reken eerst uit hoeveel 1 pip in € waard is. Dit kun je op sommige platforms gewoon opzoeken, voor de mensen die deze functie niet hebben kun je dat hier opzoeken:

Forex Pip Calculator - Forex Trading for a Good Living Newsletter , deze kun je instellen op zodat je de waarde in € krijgt. 1 lot = 100.000 units 0.1 lot = 10.000 units en 0.01 lot = 1.000 units
Voor GBP/JPY: 1 pip = €0,81 Voor EUR/USD: 1 pip = €0,74

Om nu de grootte van je positie uit te rekenen deel je het maximale risico door de waarde van 1 pip in €. Nu heb je het aantal pips wat je met 1 mini lot kunt verliezen binnen je maximale risico.

Voor GBP/JPY: 300 / 0,81 = 370 Voor EUR/USD: 300 / 0,74 = 405

Hiermee kunnen we hetzelfde rekensommetje maken om het aantal lots te bepalen
Voor GBP/JPY: 370 / 60 = 6,16 6 lots afgerond Voor EUR/USD: 405 / 35 = 11,57 11 lots afgerond

Vergroten van je risico

Naarmate je account groeit zul je je risico moeten vergroten, niet in percentage maar in bedragen. Je risico percentage blijft gelijk, maar je zult je rekensommetjes opnieuw moeten maken. Stel je account groeit naar €25.000,-. Dan zijn de bedragen van je stops en targets te klein voor je geworden. Wanneer je je risico vergroot moet je voor jezelf bepalen, doe het in bijvoorbeeld voor elke €2.500,- winst.

Conclusie

Om je kapitaal te beschermen moet je een degelijk Money Management plan schrijven. Het schrijven van zo’n plan is heel saai en de eerste keer best wat werk, maar als je je plan eenmaal geschreven hebt zul je er veel plezier van beleven. Het uitschrijven van je eigen MM plan zorgt er voor dat je altijd weet wat je risico is en hoe groot je positie moet zijn. Doordat je je niet meer druk hoeft te maken over deze zaken kun je je concentreren om het uitvoeren van de trade zelf!



Getallen in de rekenvoorbeelden hoeven niet te kloppen, zoek altijd zelf de juiste waarden op!



Installing the ADR Indicator


1. Download your custom indicator
2. Close your MT4 (assuming you have it open)
3. Place the EA file you downloaded into your C:\Program Files\MetaTrader 4\experts\indicators\. Depending on your broker the path may be different. For example if you are using ODL’s MT4 you will have to place the file in C:\Program Files\ ODL MetaTrader 4 \experts\indicators\
4. Open your MT4 platform.
5. Up the top of your platform go to Insert > Indicators > Custom. In there you should see your new indicators name. Click it to add the indicator to your current chart. You will see an options menu pop up, in most cases you simply click ok. This depends on the actual indicator though and you should refer to the site from which you got it if you need to tweak the settings.
6. You can revisit the indicator options by right clicking on your chart and selecting Indicator List. A list of all the indicators on that chart will pop up. Simply double click the required indicator to access its options.

[Armijn]

Geweldig artikel Lt. Wordt erg gewaardeerd als Forexfox gebruikers meedenken en mee schrijven om het algehele nivo om hoog te krikken. Money Management is in mijn ogen ook het allerbelangrijkste wapen. Als je dit niet goed doet zal het vroeg of laat altijd mis gaan.

[Marco]

TOP ! , ben blij dat me nu eens duidelijk uitgelegd is waarom ik het in het verleden, dus soms fout heb gedaan . Ben blij dat je deze kennis met ons deelt. Ik ben dol op cijfertjes die kloppen - in tegenstelling tot emoties - namelijk altijd :O

Thanks voor deze informatie erg handig om te weten voor iedereen lijkt me..

[Dajo]

Post vd maand als je het mij vraagt !!!

[joostvv2]

kijk hier heb ik iets aan

nice

is er in mt4 een optie dat je bij lot keuze gelijk je max risc ziet zodat ik dit niet zelf hoef uit te rekenen?

Bij plus500 is dit standaard maar zou het in mt4 wel fijn vinden, zeker na lezen van dit artikel.

[jobnac]

Top bedankt voor de heldere uitleg!! Eerst zeg je (bij targets&stops) dat je nooit laat zien hoe je je targets en stops bepaald, en vervolgens leg je ze daaronder uit

[-simon-]

Hele vette post, lekker duidelijk en uitgebreid! Misschien leuke toevoeging van wat ik laatst in een moneymanagement boek gelezen heb:

Je hebt 2 manieren om uit te rekenen met welk geld je risico wil lopen. Je kan een vast bedrag (bv 10 euro) kiezen of een bepaald percentage van je account (bijvoorbeeld 1%). Nu is de 2e optie beter als je een duidelijk winnend systeem hebt, omdat je lot grootte automatisch met je account mee groeit. Echter kan dit ook betekenen dat je verlies loopt als je met optie 1 wel een winnend systeem had. Rekenvoorbeeldje (met gelijke tp en sl):

Je begint met $10000 en zet 2% risico in. Je verliest: saldo nog $10000 - $200 = $9800. Nu win je de volgende: $9800 *1.02 = $9996, dus $4 minder dan wat je in het begin had, terwijl je wel op 0 pips staat.

Eigenlijk vrij logisch maar vond het zelf wel een leuke

[Dunka]

Goed stuk over money management. Alleen het stukje over het bepalen van risico is nogal arbitrary.

Er is een berekening om het te nemen risico voor maximum groei van vermogen te bepalen. deze berekening geeft aan wat het maximum percentage van je bankroll is wat je in moet zetten als je weet welke edge je hebt. Dit is het Kelly criterion. f* = (bp - q)/b. f* is de fractie van de bankroll die je riskeert voor optimale groei. b zijn de odds die je krijgt op de inzet. Dit kan je berekenen door je take profit te delen door je stop loss. p is de kans dat je wint. q is de kans dat je verliest.

Als je denkt dat je gemiddeld 70% van je trades wint met gelijke sl en tp:

f* = (1*0,7 -0,3)/1
= 0,4
= 40%

Dit is het maximum wat je in moet zetten als je deze edge op je trades hebt (de inschatting dat je een edge hebt die zo groot is, is zeer waarschijnlijk onrealistisch). Aangezien dit zorgt voor een heel agressieve beleggingsstijl met veel swings, kan je ervoor kiezen om te gaan werken met bijvoorbeel 1/2 kelly of zelfs 1/4 kelly voor je money management.

zie voor meer informatie: Kelly Criterion

[-simon-]

Dunka, lijkt me een veel te agressieve aanpak. Zelfs met 60% winnende trades (wat best logisch is als je een winnend systeem hebt met tp=sl) en 1/4e kelly management zou je 7.5% per trade inzitten! 7.5%! Als je een keer 7/8 trades verliest (of 4 verlies, 2 winst, 6 verlies oid), wat zoizo een keer gaat gebeuren met maar 60% winnende trades, verlies je al een dikke 40% van je account. Moet je weer 10 trades winnen (op rij!) om weer tot je begin inleg te komen.

De meeste mensen gebruiken (terecht) een vast percentage van 2,1 ,0.5 of zelfs nog lager.

[Dunka]

60% winnende trades met gelijke winst en verlies is 1 kelly 20%. dat geeft 5% bij 1/4 kelly, geen 7,5%.

De aanpak lijkt misschien te agressief, maar het is mathematisch bewezen dat inzetten volgens Kelly de beste strategie is om je vermogen te laten groeien. Het inzetten van minder dan 1 Kelly is voornamelijk om overtrading door te optimistische inschatting van je edge en overmatige emotionele respons door de grote swings te voorkomen.