Plan of Action- Jarl

[jarlvdb]

Ik heb een plan of action gemaakt voordat ik de forex op wil gaan. Ik wou het graag met jullie delen en kijken wat jullie mening is, en waar ik op moet letten of veranderen (vooral entry en exit criteria)
-Jarl

Business plan:
Why trading? Primarely to make money. Secondly it has become a hobby for me to investigate the process of stockmarket and forex.
What do you hope to gain? A lot of insight in the market and macroeconomics. And of course money, my minimum is just the opportunity costs (interest rate on the bank, and my working wage at the supermarket)
What separates you from loser? I am interested in econometrics and working on my own EA/Indicator (however this takes time and joining the forex now is a learning process). I think I can render the process beyond the indicators and understand how the market moves instead of just assuming from all the professionals.
Your weakness? Patiences.
[U]Plan to address those areas/[U]. Working with different lot sizes on different timeframes reduces my change risk. And in my plan of actions I setup lagging conformities to not let me jump into a trade too quickly (such as confirming candlestick/MACD cross over for large lot sizes).
Time to devote (type of trader)/ Time management: Day trader- either morning till midday or in the evening/night- European time.
What markets and why? Forex. Less influenced by events. There is a lot of liquidity. Can go long and short easily. No commission have to be paid per transaction; just the spread. Primarily EURUSD and secondly other EUR*** quotes.

Entry/Exit criteria – Money management criteria .
3 Different types of orders. Low/Medium/High risk. Stop loss and take profit levels roughly ratio: 1:2
- Low risk trade criteria: 0.75 lot (+0.25lot is MACD crosses) (maximum loss 250euro per position (~40pips)
i. Stochastic(14,3,3) on Day + confirming candlestick pattern
ii. Stochastic Hour (hopefully + confirming candlestick)
iii. A specific support or resistance (20,50, 200MA’s, Pivots, Trendlines, Chart pattern) – not necessarily criteria
iv. 5,8 MA’s crossover
v. RSI(14) on overbought or oversold
vi. Additional overlays (eg Fibos)
vii. I am allowed to do overnight rollovers

- Medium Risk criteria: 0.25-0.5 lot (maximum loss 100euros)
i. Stochastic on Hour/30min/15 are showing good results
ii. A specific support or resistance (same MA’s, Pivots, Trendlines)
iii. Go with the day trend (so if day trend is long, then go only long on this quote)
iv. 5,8 MA’s crossover
v. Fibonacci
vi. Maybe RSI
vii. Preferably not to do overnight rollovers (stay within the day)

- High risk criteria: 0.1 lot size (maximum loss 25euros)
i. Stochastics on 15/5/1min confirming
ii. A specific support or resistance nearby (same MA, Pivots, Trendlines etc.)
iii. Go with Hourly / 30min trend
iv. Fibonacci (maybe)
v. Exit as soon as wave reversal, either loss or profit (2 candlesticks max)

What will I do if I am in a losing streak (3x)?: I stop, look at every single trade I made that day, reflect on it and make a decision if I enter another trade based on my adjustments. If that trade fails than stop for the entire day.
What will I do if I do not hold to my entry and exit criteria because a trade looks promising? Only stick to the plan with the High and medium risk trades. If occasionally it happens that I think the trade looks promising and I do not want to keep to my entry/exit criteria I would just go for it with a small lot. And either learn from the loss or from the gain of this trade.

Strategy monitoring plan: Keep screenshots of every trade (MT4 script). Deduce immediately if it was a good trade, later look back how you have done it.
Strategy adjusting plan: It seems like more wrong other by the same mistake, rethink the strategy or values of the indicators and try again. Never increase lot size! Even if trading is going well (until you can afford more lots) – Also check if parameters are correct (RSI-14 seems to be a bit big for the EURUSD currently, never seem to get in oversold or overbought area :S)
Trading software / budget: MetaTrader4- standard account
What broker? ACM
Add money? NO
Reinvest profit? YES (however sometimes remove money for activities (only the profit))
Can you support yourself ? YES
Starting balance of your account? 4400 (initial budget)+ 4400(extra to psychological reduce the risk per trade in %)

Journal:
-Keeping automatic screenshots when trade is executed.
Additional info could be added:
Entry reason & Exit reason (time and price)
Long or Short
A Win or a Loss! (and how much)
Condition During Trade
Day weaknesses (headace or cba to trade?)
Day strengths (JUST FEELING IMBAZOR)
(other thoughts)
Time in trade (too short or too long?)
Time holding winner and loser (cutting losses short)

[Armijn]

Mooie post Jarl.

Wat ik zelf hierover te zeggen heb is het volgende: Formulier goed je doelstellingen, plan van aanpak en "stick to the plan". De randvoorwaarden zullen het allerbelangrijkste zijn.

Uiteraard moet je een (goed) systeem hebben wat je ook daadwerkelijk voor een langere tijd getest hebt (achteraf en vooraf), risico analyses maken en als je een forex buddy zou hebben waar je mee kan sparren zou dat de kers zijn op je forex carriere

Er zullen ongetwijfeld een paar foxer's hier verder op reageren en dieper op de materie ingaan.

Keep us posted Jarl.

[jarlvdb]

Oorspronkelijk geplaatst door Armijn

Uiteraard moet je een (goed) systeem hebben wat je ook daadwerkelijk voor een langere tijd getest hebt (achteraf en vooraf), risico analyses maken.

De afgelopen tijd heb ik wat lopen testen op een 'paper money' account en ging ook aardig (somigge dingen ook dramatish). Maar persoonlijk ben ik iemand die liever leer van dingen als het in het 'echt' fout gaan (en dat verwacht ik ook zeker dat het gaat gebeuren)... Dus als je inderdaad opeens 50euro ziet weg glippen op je live account leer ik daar meer van dan dat ik opeens een mis-bid heb gedaan van 150euro op een demo account.

Ik zal gaan beginnen wanneer alles rond is met paypal en ACM. Maar ik zal hier wel een update houden. (stimuleert me ook een beetje op een goede prestatie neer te zetten )

[Doji]

Volgens mij is dit plan "over"-leveraged gebaseerd op je initiële account van 4,4k!

Maar succes!!

[robertk]

Hey Jarl, leuk om je zo bezig te zien met dit trading plan. Goed begin!
Ik heb een paar kleine opmerkingen die je wellicht wat kunnen helpen.

Hou het simpel / gebruik niet teveel confluence als entry signaal / wees energiezuinig voor jezelf

Ik zie dat je low/medium/high criteria hebt om trades te enteren wat natuurlijk goed zou kunnen werken maar het probleem is dat al deze confluences tot waanzin en uitputting kunnen leiden als daytrader. Ik heb dit zelf namelijk meegemaakt.

De gedachte erachter is dat wanneer MACD/RSI, volume, stoch, MA, TL, pivots allen één kant op wijzen prijs 99% die kant op zal gaan. Alle indicatoren en trendlijnen geven het immers aan. Toch is dit lang niet altijd het geval. Deze methode kost gigantisch veel energie en uiteindelijk doet de markt toch waar het zin in heeft. Meer energieverbruik als daytrader kan leiden tot eerder genoemde waanzin en snellere marktrevenges.

Hou het simpel en specialiseer je in een methode die relatief eenvoudig is / minder energie vergt. Ik werk momenteel zelf alleen met simpele MA's en correlatie waarbij ik gebruik maak van pure prijsactie. Probeer ook TF gebruik zoveel mogelijk te reduceren. Ik zelf werk alleen met 5min, 1h en kijk 1-3x daags de daily TF. Met dit simpele systeem sta ik de laatste maanden breakeven maar hier ben ik tevreden mee aangezien ik 7 maanden geleden ben begonnen met Forex.

Leg de focus op psychologische factoren in je trading plan

Uiteraard is een systeemplan van entries en exits belangrijk binnen je tradingplan maar de psychologie binnen het traden word vaak op het begin onderschat.

*Hoe ga jij bijvoorbeeld te werk als je een losingstreak van 3x achter elkaar hebt?
Stop jij voor die dag of ga je verder?
*En wat gebeurd er als jij je niet aan je tradingplan houdt omdat het te verleidelijk is om sommige trades wel te openen?

Verdere tips

Veel traders, waaronder ik, nemen te snel winsten maar laten verliezen lopen. Dit uit in mijn winst% die 65%-70% is over de laatste 30-40 trades terwijl ik toch breakeven speel. Mijn verliezen zijn namelijk veel groter dan mijn winners.

Neem daarom in je achterhoofd dat er succesvolle traders zijn die slechts 40% winstgevende trades hebben maar deze, vaak 3:1+ trades, zo goed kunnen managen dat er toch een winst op consistente basis gaat vormen. Er zijn dus verschillende "edges" mogelijk.

Ten slotte, leerproces

Forex is niet een get rich quick methode, maar eerder een get rich slow methode. Geef het vooral niet op als je na een jaar nog geen consistente winst ziet. Het is puur een leerproces en ben jezelf hiervan bewust. Ik hoef je niet te vertellen hoeveel % in Forex verliest, en ironisch genoeg durven veel van deze personen dan ook nog de broker de schuld te geven. Veel van deze personen willen een makkelijke winst slaan uit Forex en lopen de eerste maanden, in sommige gevallen zelfs jaren, te zoeken naar de heilige graal, die er niet is. Bespaar je deze moeite

Hoop dat ik je hiermee wat geholpen heb Succes !

[De TradeManager]

@ Robert, Hier laat je even zien hoe je in een paar maanden kunt groeien !! Wat een zelfreflectie. Als Jarl dit niet oppakt laat hij een kans om ook zo te groeien als trader liggen.

@Jarl, maak eens een vertaling van je plan, dan ontdek je misschien een paar tegenstrijdigheden of onduidelijkheden. Tenslotte schrijf je het plan voor jezelf, dus waarom zo moeilijk?

[jarlvdb]

Oorspronkelijk geplaatst door De TradeManager

@Jarl, maak eens een vertaling van je plan, dan ontdek je misschien een paar tegenstrijdigheden of onduidelijkheden. Tenslotte schrijf je het plan voor jezelf, dus waarom zo moeilijk?

Aangezien veel van de informatie die ik krijg over de forex vooral engels is wou ik liever mijn stappen plan ook engels houden. Voor mij verduidelijkt het me meer als ik het in het engels houd en daar op terug kijk tijdens het traden dan dat ik het in het nederlands scrijf. Als er tegenstrijdigheden zijn zou je die dan even kunnen melden? Alvast bedankt.

Ik zat ook te denken aan de leverage. Bedankt dat je het nog even opmerkt. Het probleem ligt waarschijnlijk op 0.75 en hoger of niet? De 0.1 lot voor 5minute charts is toch voldoende?

Oorspronkelijk geplaatst door robertk

Hou het simpel en specialiseer je in een methode die relatief eenvoudig is / minder energie vergt.

Bedankt voor de info, dan laat ik MACD en RSI wel vallen (ik hou zeg steeds op mijn grafiek voor latere reflectie maar niet voor mijn voorlopige criteria want ik vind dat deze twee indicatoren erg laggin zijn bij kleinere timeframes)

Oorspronkelijk geplaatst door robertk

*Hoe ga jij bijvoorbeeld te werk als je een losingstreak van 3x achter elkaar hebt?
Stop jij voor die dag of ga je verder?
*En wat gebeurd er als jij je niet aan je tradingplan houdt omdat het te verleidelijk is om sommige trades wel te openen?

Bedankt ik zal het updaten in mijn stappen plan!

Oorspronkelijk geplaatst door robertk

Probeer ook TF gebruik zoveel mogelijk te reduceren.

In prencipe scan ik alleen even snel de andere timeframes af voor confirmatie om mijn kansen te vergroten in de trade. Maar ik zal het zeker onthouden als ik merk dat ik of totaal geen trade in kan gaan omdat ik de risico zo min mogelijk wil beperken.

Allen bedankt voor de info!

[jarlvdb]

Het is altijd verstandig om te wachten voor conformatie om een trade in te gaan, zowel stochastic als prijs action... dat heb ik wel gemerkt met mijn demo. Maar voor de exit ook? Of gewoon een bepaald vast gestelde level eruit gaan? Momenteel heb ik het idee soms dat ik er veel te vroeg uitstap andere keren dat ik net op het juiste moment was omdat het daarna de andere kant op ging.

[robertk]

Oorspronkelijk geplaatst door jarlvdb

Het is altijd verstandig om te wachten voor conformatie om een trade in te gaan, zowel stochastic als prijs action... dat heb ik wel gemerkt met mijn demo. Maar voor de exit ook? Of gewoon een bepaald vast gestelde level eruit gaan? Momenteel heb ik het idee soms dat ik er veel te vroeg uitstap andere keren dat ik net op het juiste moment was omdat het daarna de andere kant op ging.

Ik stap zelf regelmatig ook te vroeg uit. Daarom open ik de laatste tijd loten die ik voor de helft sluit op een belangrijke resistance/support. Hiermee heb je in ieder geval je SL gecovered of winst als je je SL naar BE verschuift. De andere helft probeer ik te laten doorlopen tot mijn uiteindelijke TP die meestal een resistance of 2 hoger ligt.

Stoch/macd(div) zou ik persoonlijk niet gebruiken voor de exit. Ik zou het puur van prijs actie laten afhangen(compressie & engulfing candle patterns op belangrijke R/S).

[jarlvdb]

Oorspronkelijk geplaatst door robertk

Stoch/macd(div) zou ik persoonlijk niet gebruiken voor de exit. Ik zou het puur van prijs actie laten afhangen(compressie & engulfing candle patterns op belangrijke R/S).

Ja ok zo een gevoel had ik ook al.